5 cosas que debe saber sobre el aumento de la tasa de interés de la Fed y cómo le afectará

 5 cosas que debe saber sobre el aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal y cómo le afectará  5 cosas que debe saber sobre el aumento de la tasa de interés de la Fed y cómo le afectará

Por D. Brian Blank

miércoles, 15 de junio de 2022 7:37 a. m. UTC

La Reserva Federal está aumentando las tasas de interés por tercera vez este año, el 15 de junio de 2022, ya que busca contrarrestar la inflación que está al ritmo más rápido en más de 40 años. La gran pregunta es cuánto elevará las tasas. Antes del último informe de precios al consumidor del 10 de junio, la mayoría de los observadores del mercado y economistas esperaban un aumento de 0,5 puntos porcentuales. Pero ahora, más personas anticipan un aumento de 0,75 puntos – que sería el mayor en casi 30 años. El riesgo es que las tasas más altas empujen a la economía a una recesión, un temor expresado acertadamente por la reciente caída en el índice bursátil S&P 500, que ha bajado más del 20% desde su máximo en enero, lo que lo convierte en un «mercado bajista». .”

¿Qué significa todo esto? Le pedimos a Brian Blank, un académico de finanzas que estudia cómo las empresas se adaptan y manejan las recesiones económicas, que nos explique qué está tratando de hacer la Fed, si puede tener éxito y qué significa para usted.

1. ¿Qué está haciendo la Reserva Federal y por qué?

El Comité Federal de Mercado Abierto, el brazo de formulación de políticas de la Fed, actualmente está considerando cuánto aumentar su tasa de interés de referencia. Hay mucho en juego para la economía, los consumidores y las empresas de EE. UU.

En las últimas semanas, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que el banco central de EE. UU. probablemente aumentaría la tasa en 0,5 puntos porcentuales a un rango de 1,25% a 1,5%. Pero los mercados y los economistas de Wall Street ahora anticipan un aumento mayor de 0,75 puntos debido a que los datos de precios al consumidor de mayo sugieren que la inflación ha sido inesperadamente obstinada. Algunos analistas de Wall Street sugieren que es posible un aumento de 1 punto porcentual.

Desde que se publicaron los últimos datos del índice de precios al consumidor el 10 de junio, la perspectiva de un ritmo más rápido de subidas de tipos ha llevado a los mercados financieros a caer un 5%. Los inversionistas temen que la Fed pueda desacelerar demasiado la economía en su lucha por reducir la inflación, que si no se controla también plantea serios problemas para los consumidores y las empresas. Una encuesta reciente encontró que la inflación es el mayor problema que los estadounidenses creen que enfrenta EE. UU. en este momento.

2. ¿Qué está tratando de lograr la Reserva Federal?

La Reserva Federal tiene un mandato dual para maximizar el empleo y mantener los precios estables.

A menudo, los legisladores deben priorizar uno u otro . Cuando la economía es débil, la inflación suele ser moderada y la Fed puede concentrarse en mantener bajas las tasas para estimular la inversión y aumentar el empleo. Cuando la economía es fuerte, el desempleo suele ser bastante bajo y eso permite que la Fed se concentre en controlar la inflación.

Para ello, la Fed establece tipos de interés a corto plazo, que a su vez le ayudan a influir en los tipos a largo plazo. Por ejemplo, cuando la Fed eleva su tasa objetivo a corto plazo, eso aumenta los costos de endeudamiento para los bancos, que a su vez transfieren esos costos más altos a los consumidores y empresas en forma de tasas más altas en préstamos a largo plazo para casas y automóviles.< /p>

En este momento, la economía es bastante sólida, el desempleo es bajo y la Reserva Federal puede concentrarse principalmente en reducir la inflación. El problema es que la inflación es tan alta, a una tasa anualizada del 8,6 %, que reducirla puede requerir las tasas de interés más altas en décadas, lo que podría debilitar sustancialmente la economía.

Y por eso la Fed está intentando ejecutar el llamado aterrizaje suave.

3. ¿Qué es un ‘aterrizaje suave’ y ¿es probable?

Un aterrizaje suave se refiere a la forma en que la Fed está intentando frenar la inflación – y por lo tanto crecimiento económico – sin causar una recesión.

Para estabilizar los precios sin perjudicar el empleo, se espera que la Fed aumente rápidamente las tasas de interés en los próximos meses – y actualmente prevé que las tasas sean al menos 1 punto porcentual más altas para 2023. Ya ha elevado su tasa de referencia dos veces este año en un total de 0,75 puntos porcentuales.

Históricamente, cuando la Fed ha tenido que subir las tasas rápidamente, las recesiones económicas han sido difíciles de evitar. ¿Puede lograr un aterrizaje suave esta vez? Powell ha insistido en que sus herramientas de política se han vuelto más efectivas desde su última lucha contra la inflación en la década de 1980, lo que hace posible esta vez mantener el aterrizaje. Muchos economistas y otros observadores siguen sin estar seguros. Y una encuesta reciente de economistas señala que muchos anticipan una recesión que comenzará el próximo año.

Dicho esto, la economía aún es relativamente fuerte, y yo diría que las probabilidades de una recesión que comience el próximo año todavía son probablemente cerca de un lanzamiento de moneda.

4. ¿Hay alguna forma de saber qué podría hacer la Fed a continuación?

Cada vez que el Comité Federal de Mercado Abierto se reúne, busca comunicar lo que planea hacer en el futuro para ayudar los mercados saben qué esperar para que no los tomen por sorpresa.

Una guía sobre el futuro que proporciona el comité es una serie de puntos, cada uno de los cuales representa la expectativa de un miembro en particular sobre las tasas de interés en diferentes momentos. Este “diagrama de puntos” ha indicado anteriormente que la Fed subirá las tasas de interés al 2 % este año y al 3 % pronto.

Dadas las noticias sobre inflación desde la última reunión, los inversores ahora pronostican un ritmo aún más rápido de aumentos de tasas y esperan que la tasa objetivo supere el 3 % para 2023. Las tasas de interés a largo plazo, como los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y las tasas hipotecarias, ya reflejan estos rápidos cambios.

Por lo tanto, los inversores y los economistas estarán atentos para ver cómo cambia el gráfico de puntos de la Fed después de que anuncie su decisión sobre las tasas el 15 de junio, lo que determinará la rapidez con la que los miembros del comité esperan subir las tasas de interés en los próximos meses.

< p>5. ¿Qué significa esto para los consumidores y la economía?

Las tasas de interés representan el costo de los préstamos, por lo que cuando la Fed aumenta la tasa objetivo, el dinero se vuelve más caro para pedir prestado.

< p>En primer lugar, los bancos pagan más por pedir dinero prestado, pero luego también cobran más intereses a las personas y empresas, razón por la cual las tasas hipotecarias aumentan en consecuencia. Esta es una de las razones por las que los pagos de las hipotecas aumentaron tan rápidamente en 2022, incluso cuando los mercados y los precios de la vivienda comienzan a desacelerarse.

Cuando las tasas de interés son más altas, menos personas pueden pagar una vivienda y menos empresas pueden permitirse invertir. en una nueva fábrica y contratar a más trabajadores. Como resultado, las tasas de interés más altas pueden desacelerar la tasa de crecimiento de la economía en general y, al mismo tiempo, frenar la inflación.

Y este no es un problema que afecte solo a los estadounidenses. Las tasas de interés más altas en los EE. UU. pueden tener impactos similares en la economía global, ya sea aumentando los costos de los préstamos o aumentando el valor del dólar, lo que hace que sea más costoso comprar bienes estadounidenses.

Pero lo que en última instancia, los significados para los consumidores y para todos los demás dependerán de si el ritmo de la inflación se desacelera tanto y tan rápido como pronosticó la Fed. .gif» alt=» 5 cosas que debe saber sobre el aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal y cómo le afectará» />

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