El colapso de Silicon Valley Bank sacudió a los EE. UU. Ahora, Canadá se prepara para las réplicas
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El rápido colapso de Silicon Valley Bank (SVB) ) ha enviado réplicas a través del sistema financiero global y Canadá no es inmune a los impactos.
La sucursal con sede en Toronto de la institución financiera enfocada en nuevas empresas fue incautada temporalmente por el regulador bancario de Canadá el domingo por la noche cuando la ministra de Finanzas, Chrystia Freeland, se hizo eco de sus homólogos estadounidenses al pedir calma ante la incertidumbre del mercado y los temores de que el contagio se propague a los bancos al norte de Canadá. la frontera.
Los expertos que hablaron con Global News el lunes dijeron que la mayoría de los canadienses pueden confiar en el sistema bancario del país, pero las consecuencias del colapso de SVB podrían ser más importantes en algunas partes de la economía.
Esto es lo que debe saber.¿Son vulnerables los bancos canadienses?
Los reguladores estadounidenses se vieron obligados el viernes a cerrar urgentemente SVB con sede en California después de que los depositantes temerosos retiraran miles de millones de dólares, lo que provocó una corrida bancaria. Silvergate Capital, que era conocida por sus operaciones amigables con las criptomonedas, también cerró voluntariamente a fines de la semana pasada y el domingo los reguladores de EE. UU. tomaron medidas para cerrar Signature Bank, con sede en Nueva York.
Las acciones de los bancos regionales de EE. UU. se desplomaron el lunes, liderados por fuertes pérdidas en First Republic Bank, lo que generó temores de que podría ser el próximo si surge un «contagio», el término que se refiere a la propagación de la inestabilidad en el sistema financiero.
John Ruffolo, un capitalista de riesgo canadiense con 30 años de experiencia en la industria de la tecnología, dice que la velocidad a la que SVB pasó de operaciones normales a cerrarse por completo fue «impactante».
“Estoy absolutamente conmocionado por la rapidez con la que se desarrolló todo el fiasco”, dijo el lunes a Global News el fundador y socio gerente de Mavericks Private Equity.
Ruffolo dice que el fin de semana fue «bastante estresante» para muchos en tecnología, incluido él mismo, que no estaban seguros de cómo terminarían las operaciones de SVB. Muchos clientes en los EE. UU. no estaban seguros si tendrían acceso a sus depósitos cuando los bancos abrieron nuevamente el lunes.
Si los clientes corporativos e individuales de SVB no pudieran acceder a sus fondos, Ruffolo dijo que eso impulsaría aumentar los riesgos de contagio.
Fue un gran alivio entonces, cuando la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, apareció el domingo en 'Face the Nation' de CBS para asegurar a los clientes que se recuperarían después de que los activos de SVB fueron incautados, dice.
“Pude guardar mi desfibrilador”, dice Ruffolo, y agrega que estaba “muy complacido” con el respuesta rápida del gobierno federal canadiense también.
La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) el domingo por la noche incautó temporalmente las operaciones de SVB en Canadá.
En un comunicado, OSFI dijo que la sucursal de Toronto del prestamista ha estado prestando principalmente a clientes corporativos, y que la sucursal no tiene ningún depósito comercial o individual en Canadá.
Freeland dijo en un comunicado el el domingo por la noche que había hablado con los líderes del sector financiero canadiense y el Banco de Canadá, y que el «sistema bancario bien regulado del país es sólido y resistente».
Ruffolo está de acuerdo en que, en este momento, parece que el riesgo de contagio en Canadá es limitado.
“Desde la perspectiva del impacto canadiense, a diferencia de los EE. UU., diría que el nivel del impacto es muy bajo”. dijo.
El dinero que se mantiene en las cuentas bancarias de los canadienses está protegido en gran medida por la Corporación de Seguros de Depósitos de Canadá (CDIC). La agencia asegura hasta $100 000 de los depósitos de los canadienses en 86 instituciones miembros en ocho categorías, para un posible total de $800 000 en cobertura.
Un portavoz de CDIC le dijo a Global News el lunes en un comunicado enviado por correo electrónico que en más de 55 años, «nadie ha perdido un dólar protegido por CDIC».
¿Qué pasa con el sector tecnológico? ?
Si bien la mayoría de los canadienses no tuvieron mucha exposición directa a SVB, los expertos dicen que la concentración del banco colapsado en nuevas empresas y la industria tecnológica revela vulnerabilidades con las que el sector tendrá que lidiar en los próximos meses.
SVB fue un «jugador realmente importante en el ecosistema de empresas emergentes», dice Ray Newal, director ejecutivo de C100, una comunidad global de inversores y emprendedores tecnológicos.
“Independientemente de su rol en la comunidad tecnológica, fue un fin de semana difícil. Fue un momento muy aleccionador para la tecnología”, dice a Global News.
SVB fue un “socio fundamental” para C100 y patrocinaría los eventos del grupo en Canadá, dice Newal.
Además de reunir a la comunidad en eventos, dice que SVB desempeñaría un papel fundamental en la prestación de servicios bancarios, inversiones y préstamos confiables a muchas empresas emergentes que, de otro modo, tendrían dificultades para acceder a dichos servicios en las instituciones tradicionales.
Sin el apoyo en la etapa inicial de un prestamista como SVB o ramificaciones centradas en empresas como RBCx, es posible que las nuevas empresas con el potencial de traer innovación útil al mercado nunca salgan de esas etapas iniciales, dice Newal.
“Necesitas un ecosistema para que eso suceda. Necesita una infraestructura bancaria para que eso suceda. Necesita líneas de crédito y servicios de nómina y una gran cantidad de servicios diferentes para permitir que estas nuevas empresas se vuelvan viables. Y ese fue el papel que realmente construyó SVB”, dice.
Ben Bergen, presidente del Consejo de Innovadores Canadienses (CCI), dice que la organización hizo un llamado a sus miembros durante el fin de semana para obtener un indicador de cuántos se ven directamente afectados por la quiebra de SVB; él fija ese número por debajo del 10 por ciento.
Pero va a haber una «resaca» en la tecnología relacionada con el colapso de SVB, dice Bergen a Global News, que podría «exacerbar» los desafíos que ya enfrenta el sector.< /p>
La industria de la tecnología se ha visto muy afectada a medida que cambia la perspectiva económica con los temores de que una recesión golpee a Canadá y los EE. UU. en 2023. Muchos grandes nombres de la tecnología, incluidos Amazon, Microsoft y Shopify de Canadá, sufrieron fuertes despidos durante el año pasado.
Bergen dice que es difícil recaudar capital para las empresas en etapa inicial que intentan despegar en este momento, y el colapso de SVB, una opción para muchos fundadores que buscan un prestamista amigable para comenzar — solo lo hará más difícil, argumenta.
Si bien las empresas de tecnología no tenían cuentas bancarias con SVB en Canadá, el prestamista proporcionó una valiosa garantía de préstamo a algunos de sus clientes canadienses, señala Bergen. Esta garantía podría brindarles a las empresas emergentes desde un poco de flexibilidad en sus finanzas hasta un salvavidas cuando lo necesiten.
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Sin SVB De la imagen, las nuevas empresas tienen menos red de seguridad en caso de que se enfrenten a tiempos difíciles, dice.
“Las empresas no necesariamente necesitan ese dinero de inmediato, pero a menudo lo usan como una contingencia o como un plan para cuando están experimentando crisis económicas o posibles recesiones”, dice Bergen.
“Así que& #8217; también es otra pieza en la que no se sentirá de inmediato. Pero la capacidad de las empresas para ser resilientes, potencialmente, se ha visto un poco afectada».
Bergen dice que Finance Canada y la oficina de Freeland se han comprometido con CCI desde el principio para garantizar que haya estabilidad en el sector.
Global News le preguntó a Francois-Philippe Champagne, ministro federal de innovación, ciencia e industria, si tiene alguna preocupación sobre los efectos colaterales en la industria tecnológica relacionados con el colapso de SVB, pero un portavoz se negó a comentar el lunes.
< h2 class="c-sectionHeading__title"> El mercado recorta las apuestas al alza de tasas en medio de la incertidumbre
La inestabilidad derivada del colapso de SVB podría en última instancia arrastrar hacia abajo las trayectorias de las tasas de interés de los bancos centrales, según teorizan algunos observadores del mercado.
Wall Street pasó de pérdidas a ganancias el lunes debido a las expectativas de que todo el furor significará que la Reserva Federal de EE. UU. no volverá a acelerar sus aumentos de tasas, como había estado amenazando con hacerlo.Tal movimiento podría dar a la economía y al sistema bancario más respiro, pero también podría dar más oxígeno a la inflación. Los recortes de tipos también suelen actuar como esteroides para el mercado de valores.
Algunos inversionistas están pidiendo a la Fed que recorte pronto las tasas de interés para detener la hemorragia. Sin embargo, la expectativa más amplia es que la Fed probablemente hará una pausa o al menos retrasará la aceleración de sus aumentos de tasas en su próxima reunión a finales de este mes.
Eso sería un cambio brusco de las expectativas hace solo una semana, cuando muchos operadores pronosticaron que la Fed subiría este mes su tasa de interés clave a un día en 0,50 puntos porcentuales. Eso ejercería una presión más estricta sobre los mercados y la economía después de que la Reserva Federal acabase de reducir el mes pasado a un aumento de 0,25 puntos desde los aumentos anteriores de 0,50 y 0,75 puntos.
Un informe de Investing.com del lunes también señaló un cambio en las decisiones sobre las tasas del Banco de Canadá, pasando de un aumento de un cuarto de punto en 2023 a un recorte de la misma magnitud en su próxima decisión del 12 de abril.
Los encargados de formular políticas en el banco central de Canadá señalaron la semana pasada que mantendría su pausa condicional en los aumentos de las tasas de interés, marcando un posible pico para su ciclo de ajuste.
Con los temores de que la Reserva Federal de EE. UU. continuaría presionando al alza, eso llevó a algunos observadores para alertar sobre la disminución del valor del dólar canadiense, en caso de que la tasa de referencia del Banco de Canadá finalmente difiera de su contraparte al sur de la frontera.
Algunos economistas especularon que habría presión sobre el Banco de Canadá para seguir el ritmo de la Reserva Federal para evitar que un dólar canadiense más débil alimente la inflación sobre las importaciones desde el sur de la frontera, aunque un alto funcionario del banco central vertió algo de agua sobre esa idea en un discurso. el jueves.
Anil Kashyap, profesor de economía de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, dijo a Global News el lunes que, si bien la decisión de la Reserva Federal de EE. SVB disminuya lo suficiente para evitar cambiar su ruta de tarifas.
“Tienen una semana antes de que tengan que tomar la decisión. Esa semana es mucho tiempo. Si las cosas se calman en los próximos días, creo que volveremos a la programación normal”, dice.
— con archivos de Global News’ Anne Gaviola, Aaron D’Andrea, Jackson Proskow, Reuters y The Associated Press
