Los bancos de Canadá se preparan para una posible ola de impagos de préstamos. ¿Por qué eso importa?
Los economistas, los observadores del mercado, las empresas y los canadienses comunes y corrientes se hacen la misma pregunta últimamente, ya que la inflación y las tasas de interés toman un respiro. morder las finanzas de los hogares: ¿Nos dirigimos a una recesión? – 19 de enero de 2023 Compartir este artículo en Facebook Compartir este artículo a través de WhatsApp Compartir este artículo en Twitter Enviar esta página a alguien por correo electrónico
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Compartir este artículo en Facebook facebook Compartir este artículo en Twitter twitter Enviar esta página a alguien por correo electrónico email Compartir este artículo a través de WhatsApp whatsapp Compartir este artículo en Flipboard flipboard Compartir este artículo en Reddit redditLa semana de ganancias de los bancos más grandes de Canadá vio la los principales prestamistas avanzan al unísono antes de una recesión económica proyectada, y cada uno reserva más dinero para un posible aumento en las pérdidas crediticias.
Los expertos dicen que el costo más alto de los préstamos en Canadá y la posibilidad de pérdidas de empleos podrían ponerse al día con los hogares y empujar a un número cada vez mayor al incumplimiento, aunque algunos creen que lo peor del dolor de la deuda probablemente esté al menos dentro de un año.
Los seis grandes bancos de Canadá (TD Bank, RBC, BMO, Scotiabank, CIBC y National Bank) informaron ganancias de sus primeros trimestres fiscales esta semana, con resultados similares. Todos informaron una caída en las ganancias a medida que reservaban más dinero para manejar las pérdidas crediticias.
Examinando los archivos financieros de los bancos se encuentra un panorama económico preocupante en el corazón de estos movimientos.
Los documentos presentados por BMO muestran que el salto en las provisiones para pérdidas crediticias del último trimestre «reflejó una perspectiva económica en deterioro», aunque observó mejoras continuas en el entorno empresarial después del pico de la pandemia que compensaron algunas de estas preocupaciones.
El prestamista con sede en Montreal también señaló un rápido aumento en las tasas de interés (el Banco de Canadá aumentó las tasas en 425 puntos básicos acumulados durante el año pasado, y su próxima decisión se tomará el miércoles) como una presión para sus clientes.
“El entorno de tasas altas podría tener un impacto directo en nuestros clientes a través de préstamos más altos (por ejemplo, tasas hipotecarias) y los costos del servicio de la deuda”, escribió BMO en los documentos presentados el martes.
Pero el hecho de que los bancos se estén preparando para mayores pérdidas crediticias no significa que vayan a suceder, dice Angelo Melino, profesor de economía de la Universidad de Toronto.
Cuando los bancos aumentaron sus provisiones en 2020 porque esperaban grandes pérdidas durante la pandemia, una buena dosis de ayuda del gobierno compensó la tasa de incumplimiento para empresas y consumidores, dice Melino a Global News.
Pero algunos de esos los temores de hace tres años se están haciendo realidad hoy.
En enero, el total de solicitudes de insolvencia entre empresas y consumidores aumentó un 13,5 % con respecto al mes anterior y un 33,7 % más que el año anterior, según la Oficina del Superintendente de Quiebras. Las insolvencias comerciales aumentaron un 55,4 % año tras año, según muestran los datos.
Melino dice que los bancos están notando el aumento de las quiebras a medida que se agota el estímulo de la era de la pandemia y las empresas se ven obligadas a tener en cuenta el nuevo entorno operativo.
“Muchas empresas que han aguantado ya no pueden”, dice Melino. “Entonces, además de todo lo demás que sucede en la economía, hay un exceso de cosas que han estado sucediendo a partir de la pandemia”.
Melino dice que los aumentos de los bancos a sus provisiones para pérdidas crediticias esencialmente confirman las sombrías perspectivas económicas que han llevado a los pronósticos de recesión dentro y fuera de Bay Street.
Pagar los préstamos obtendrá más difícil para los canadienses este año
Si bien las provisiones para pérdidas crediticias están aumentando en medio de tasas de interés más altas e incertidumbre económica, el analista de Veritas Investment Research, Nigel D'Souza, dice que estas cifras aún están por debajo de los niveles previos a la pandemia y actualmente están en proceso de «normalización».
< p>Sin embargo, D'Souza le dice a Global News que ve indicios de que la situación crediticia empeorará significativamente para muchos canadienses en los próximos meses.
Las tasas de interés más altas aumentarán los costos del servicio de la deuda para muchos canadienses con préstamos pendientes, dice, y agrega que espera que estas cifras puedan «alcanzar potencialmente un récord» a finales de este año.
En el cálculo de estos costos se incluye el ingreso disponible, lo que significa que un aumento en el desempleo, y por lo tanto una caída en los ingresos, también puede aumentar esta cifra.
El mercado laboral de Canadá aún no muestra signos significativos de debilidad. , añadiendo 150.000 puestos de trabajo en enero, ya que la tasa de desempleo se mantuvo estable en un mínimo casi récord del 5,0 por ciento.
Pero el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, advirtió que la baja tasa de desempleo no es sostenible para reducir la inflación al objetivo del dos por ciento del banco central. La Oficina de Presupuesto del Parlamento proyectó esta semana en su perspectiva económica que la tasa de desempleo aumentaría al 5,8 por ciento antes de fines de 2023.
Melino dice que si la pérdida de empleos comienza a aumentar, eso se traducirá en más pérdidas para que los bancos las absorban en deuda de consumo.
“Lo que suceda en el mercado laboral este año va a ser muy importante para esos préstamos de consumo”, dice.
Cuando aumentan los costos del servicio de la deuda, históricamente siguen pérdidas crediticias en dos años, explica D'Souza. Eso implica que un aumento en los costos del servicio de la deuda este año dará lugar a una ola de pérdidas crediticias a fines de 2023 y hasta 2024, dice.
“Eso es lo que creo que será un importante nivel al que prestar atención en términos de determinar el riesgo de que las pérdidas crediticias aumenten en los próximos uno o dos años”, dice D'Souza.
¿Qué significará esto para las hipotecas?
Una fuente importante de deuda en los libros de los bancos canadienses se encuentra en sus carteras hipotecarias.
Aunque ya ha habido cierta tensión en este segmento, D'Souza señala que el dolor principal de las tasas hipotecarias más altas afectan principalmente a aproximadamente el 12 por ciento de las hipotecas que se renovarán en un año determinado.
Incluso cuando los canadienses terminan morosos en sus hipotecas, esas pérdidas no tienden a hacer mella en las pérdidas crediticias de los bancos, agrega D'Souza. Dado que estos préstamos están respaldados por las propias propiedades, por lo general están bien garantizados en caso de incumplimiento, dice.
“Cuando observa las pérdidas en ciclos anteriores, la mayor parte de las pérdidas crediticias es no impulsada por la cartera (hipotecaria). Está impulsado por todo lo demás: préstamos para automóviles, líneas de crédito sin garantía, tarjetas de crédito, préstamos comerciales”, dice.
Melino dice que el grueso de los bancos’ las hipotecas también están garantizadas por Canada Mortgage and Housing Corp. (CMHC), lo que significa que si hay pérdidas aquí, afectará a los contribuyentes más que a los propios bancos.
Si bien los bancos pueden estar preparando sus balances para cubrir un posible aumento en las pérdidas crediticias, D'Souza advierte que estos impactos no ocurren repentinamente: tomar tiempo para construir.
Si bien dice que hay «signos de estrés emergentes», como un aumento en las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito y presión sobre los titulares de hipotecas de tasa variable, D'Souza dice que el golpe a los bancos ', y la economía en general, podría estar todavía lejos.
“No quiere decir que no haya signos de estrés. Me gustaría enfatizar que el riesgo crediticio toma tiempo para desarrollarse,” él dice. “Eso no sucede de la noche a la mañana.”
